EN BREF
| Sujet | Détails |
| Croissance Pandémique | Roku et Shopify ont connu une croissance majeure pendant la pandémie avec l’augmentation du streaming vidéo et des achats en ligne. |
| Défis Actuels | Les deux entreprises ont vu leurs valorisations chuter de manière significative suite à l’inflation, à l’augmentation des taux d’intérêt et aux dépenses réduites des consommateurs. |
| Situation de Roku | Roku bénéficie d’une croissance continue des foyers de streaming, mais fait face à une concurrence féroce avec des marges négatives sur ses appareils. |
| Situation de Shopify | Shopify diversifie ses services avec de nouveaux outils et revient à la rentabilité, moins de concurrence directe, avec une valorisation actuelle plus raisonnable que lors de son plus haut historique. |
| Recommandation | Shopify est considéré comme un meilleur achat que Roku en raison de sa croissance rapide, de ses profits stables, et de la concurrence moindre. |
Dans un monde d’investissement en plein changement, choisir entre Roku et Shopify peut sembler complexe. Ces deux actions ont connu une croissance fulgurante pendant la pandémie, mais ont ensuite dû faire face à des défis économiques. Cet article explore les récents développements de Roku et Shopify, leurs performances financières, ainsi que leurs perspectives futures, afin de déterminer laquelle pourrait être un meilleur choix pour les investisseurs actuellement.
Évolution et défis de Roku
Table of Contents
Pendant la pandémie en 2020 et 2021, Roku a connu une hausse grâce à l’augmentation spectaculaire du streaming à domicile. Cependant, une fois ces vents favorables dissipés, Roku a rencontré des obstacles. L’inflation et la hausse des taux d’intérêt ont exercé une pression sur la consommation et réduit les valorisations de l’entreprise. Aujourd’hui, Roku se négocie environ 84% en dessous de ses sommets historiques.
La stratégie de Roku pour maintenir sa position
Roku tire l’essentiel de ses profits bruts de sa plateforme logicielle, principalement à travers les publicités intégrées et la chaîne Roku soutenue par des publicités. Malgré une rentabilité compromise en 2022, le nombre de foyers connectés à Roku et les heures de streaming ont continué d’augmenter. Cette croissance indique une fidélisation forte, et le potentiel de tirer profit du marché croissant de la vidéo en streaming soutenue par la publicité reste prometteur.
Perspectives de croissance pour Roku
À l’horizon 2026, les analystes projettent une croissance du revenu de Roku à un taux annuel composé (CAGR) de 13%. Malgré une concurrence accrue d’acteurs technologiques comme Amazon, Apple, et Google, l’écosystème de Roku semble résistant. Avec une valeur d’entreprise d’environ 8 milliards de dollars, Roku semble raisonnablement évaluée pour moins de deux fois les ventes prévues de l’année prochaine.
L’avenir radieux de Shopify
La pandémie a également favorisé Shopify, qui a su capitaliser sur l’essor du commerce en ligne. Shopify a consolidé sa place en offrant des outils e-commerce autonomes qui simplifient la création de boutiques en ligne. Toutefois, une fois les restrictions sanitaires levées, sa croissance s’est ralentie. Actuellement, l’action Shopify se négocie 52% en dessous de ses pics records, mais son potentiel de retour à la profitabilité attire toujours les investisseurs.
Shopify et l’innovation continue pour se démarquer
Alors que son chiffre d’affaires continue de croître, Shopify s’est repositionné avec des outils d’intelligence artificielle, l’expansion de sa plateforme de paiements Shop Pay, et l’introduction de solutions matérielles en point de vente. L’intégration avec Amazon pour permettre les achats via des boutons « Buy with Prime » renforce également son attrait pour les petites entreprises souhaitant un réseau de distribution diversifié.
Les projections pour Shopify
Les perspectives de croissance de Shopify sont ambitieuses : un CAGR de 22% pour le revenu et une croissance des bénéfices par action selon les normes comptables GAAP de 141% jusqu’en 2026. Avec une valeur d’entreprise dépassant les 98 milliards de dollars, Shopify peut sembler cher à neuf fois les ventes projetées pour l’année prochaine, mais offre une croissance potentiellement plus stable que Roku.
Choisir entre Roku et Shopify
Malgré une valorisation plus élevée, Shopify se démarque par une croissance plus rapide, une rentabilité stable et une moindre concurrence directe, ce qui en fait un candidat attrayant pour les investisseurs. Roku, bien que montrant des signes de reprise, est confronté à un avenir incertain alors que le marché de la vidéo en streaming continue d’évoluer.
| Critère | Roku | Shopify |
| Croissance des revenus 2023 | 11% | 26% |
| Principale source de revenus | Publicité sur la plateforme OS | Outils e-commerce pour PME |
| Compétiteurs majeurs | Amazon, Apple, Google | Amazon |
| Évolution du marché | Fragile face aux géants de la tech | Expansion avec paiements AI et POS |
| Évaluation entreprise actuelle | $8 milliards | $98 milliards |
| Rendement attendu à long terme | 13% CAGR jusqu’en 2026 | 22% CAGR jusqu’en 2026 |
| Profitabilité GAAP | Négative en 2023 | Positive après cession logistique |
| Prime de risque | Forte due aux incertitudes du marché vidéo | Moindre grâce à la diversification e-commerce |
| Potentiel d’expansion | Dépend du marché publicitaire streaming | S’appuie sur le réseau Amazon |
- Croissance post-pandémie
- Roku : Croissance de 58% en 2020 et 55% en 2021
- Shopify : Croissance de 86% en 2020 et 57% en 2021
- Roku : Croissance de 58% en 2020 et 55% en 2021
- Shopify : Croissance de 86% en 2020 et 57% en 2021
- Évolution récente du chiffre d’affaires
- Roku : Augmentation de 13% en 2022 et 11% en 2023
- Shopify : Augmentation de 21% en 2022 et 26% en 2023
- Roku : Augmentation de 13% en 2022 et 11% en 2023
- Shopify : Augmentation de 21% en 2022 et 26% en 2023
- Rentabilité
- Roku : Perte nette élargie en 2023
- Shopify : Retour à la rentabilité après désinvestissement
- Roku : Perte nette élargie en 2023
- Shopify : Retour à la rentabilité après désinvestissement
- Opportunités de croissance future
- Roku : Marché de la vidéo en streaming supporté par la publicité
- Shopify : Développement de l’IA générative et intégration avec Amazon
- Roku : Marché de la vidéo en streaming supporté par la publicité
- Shopify : Développement de l’IA générative et intégration avec Amazon
- Évaluation financière
- Roku : Valorisation raisonnable à près de 2 fois les ventes projetées
- Shopify : 9 fois les ventes projetées, plus stable qu’en 2021
- Roku : Valorisation raisonnable à près de 2 fois les ventes projetées
- Shopify : 9 fois les ventes projetées, plus stable qu’en 2021
- Roku : Croissance de 58% en 2020 et 55% en 2021
- Shopify : Croissance de 86% en 2020 et 57% en 2021
- Roku : Augmentation de 13% en 2022 et 11% en 2023
- Shopify : Augmentation de 21% en 2022 et 26% en 2023
- Roku : Perte nette élargie en 2023
- Shopify : Retour à la rentabilité après désinvestissement
- Roku : Marché de la vidéo en streaming supporté par la publicité
- Shopify : Développement de l’IA générative et intégration avec Amazon
- Roku : Valorisation raisonnable à près de 2 fois les ventes projetées
- Shopify : 9 fois les ventes projetées, plus stable qu’en 2021